Crypto business, trading, and mining are legalized in Laos, but only for ex-pats, not local people and the revenue from cryptocurrencies that will gain by the Government is for the payment of national debt.

Updated/February 15, 2022.

 

Sorry, the above headline is very long, but it is my intention, Suthep Chaviwan, who writes this article wants to do so and the following is what I want to comment on in detail.

 

In September 2021, the land-locked Lao People's Democratic Republic (LPDR) announced a new pilot program to allow the mining and trading of cryptocurrency in the country, and the six companies that have been given the green light include Wap Data Technology Laos, Phongsubthavy Road & Bridge Construction Co., Sisaket Construction Company Limited, Boupha Road-Bridge Design Survey Co., Ltd., Joint Development Bank, and Phousy Group.

To fulfill the work, in January, last month, the Bank of the Lao PDR (BOL), has issued licenses authorizing two companies to trade in cryptocurrencies. The companies are the Lao Digital Assets Exchange (LDX), a joint venture between the AIF Group and the Phongsupthavy Group, and Bitqik, a subsidiary of the Simuong Group.

The LDX and Bitqik are now the only licensed and regulated institutions in Laos that can offer full brokerage and trading services in cryptocurrencies and other digital assets, both within Lao and the region. 

Since 2018, the LPDR had the tough measure against all types of cryptocurrencies; the LPDR, via its BOL, issued the orders banning crypto business, violators will face the jail term and bitcoin adopters could stand to face fines up to $9,000 as well as criminal prosecution, and the Cryptocurrency miners were banned bringing into the country.

It has banned all financial institutions in the country from conducting any operations involving cryptocurrencies and also announced that no individual or institution should make cryptocurrency investments. 

The LPDR's tough measure is not much different from its giant northern neighbor, the People's Republic of China, which its central bank has announced that all transactions of crypto-currencies are illegal. 

China in early last month, Jan. 4, 2022, launched its pilot digital yuan currency works through a mobile app, e-CNY, which is available on Android and Apple app stores. 

Laos, the landlocked country with a population (2021 est.) 7,335,000 in the area of 236,800 square kilometers, is plenty of power electricity. It has 78 dams in operation and has signed memorandums of understanding for 246 other hydroelectric projects in its quest to become the "battery of Asia" that exports electricity to neighboring countries, primarily Thailand.

With its abundance of electricity, produced from water, not from the fossil of animals, Laos will play a vital role in mine for the bitcoin.

 

The Nam Ngum River, a major tributary of the Mekong River in Laos, has played a significant role to supply electricity to Thailand.

Anyhow, the LPDR's domestic savings are low, forcing Laos to rely heavily on foreign assistance and concessional loans as investment sources for economic development. 

Cryptocurrencies are another solution for the country. It is reportedly expected to earn approximately $190 million this year (2022) from bitcoin mining activities in the country, of course, multi-million US$ will be increased in the years to come.

The LPDR's Finance Minister Bounchom is reported said that this new source of revenue, from bitcoin, would give a 20 percent boost to projected revenue for 2022, which could then be spent on priority projects, including the payment of national debt. 

The viewpoints from this writer is; when the LPDR foresees the good revenue from the cryptocurrencies, it should also seek the legit way for the Laotians to participate in reaching the common goal and benefit from these digital currencies together.

By Suthep Chaviwan/Updated February 15, 2022

####

 How to make money with cryptocurrency in Thailand

 by Suthep Chaviwan/ March 3, 2022

 The simple answer of how to make money with cryptocurrency in Thailand is that you have to open a Crypto Account first, trade crypto, and pay the capital gains or profits from cryptocurrency trading 15%, as fixed by the Revenue Department.

It is the withholding tax and is rather low when compared with crypto tax in several other worldwide; Japan – 55% tax on cryptos, Belgium – 33% crypto tax, South Korea – 30 percent, and India – 24%. The tax payment is based on their profits.

 In Thailand, however, many questions remain about how to calculate profits, whether we consider a tax from a price increase as the US dollar strengthens a profit?.

To make a profit with cryptocurrency in Thailand and become a Thai baht millionaire. You should open about 4 e-wallets of bitcoin and altcoins, with the capital of about 20,000 baht each, totaling 100,000 baht plus, for trading. This way, it will be easy for you to trade and expect to gain 20% plus in less than six months and gain at least 2,000,000 baht + or become a millionaire with a few million Thai baht in less than six-month or in a maximum period of less than one year.

Crypto influencers, crypto savvy consultants can help you on the above-mentioned matter. Although the market prices of crypto fluctuate, difficulties. You can't lose all of your investment. You will certainly gain and become a Thai baht millionaire when playing by rules.

==

Warning to crypto investors: Cryptocurrencies are currently unregulated by both governments and central banks. They are volatile, unexpected changes in market sentiment can lead to sharp and sudden moves in price. Cryptocurrency trading is a high-risk business and more traders lose. If you want to trade, you must trade with money, not more than you can afford to lose.

****

Investors should study general knowledge about Cryptocurrencies in Thailand. Below is such info provided by SEC both in Thai and English.

 ศูนย์ซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล (Digital Asset Exchange) หมายถึง ศูนย์กลางหรือเครือข่ายใด ๆ ที่จัดให้มีขึ้นเพื่อการซื้อขายหรือแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัล โดยการจับคู่หรือหาคู่สัญญาให้ หรือการจัดระบบหรืออำนวยความสะดวกให้ผู้ซึ่งประสงค์จะซื้อขายหรือแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลสามารถทำความตกลงหรือจับคู่กันได้ โดยกระทำเป็นทางค้าปกติ แต่ทั้งนี้ไม่รวมศูนย์กลางหรือเครือข่ายในลักษณะที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด

นายหน้าซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล (Digital Asset Broker) หมายถึง บุคคลซึ่งให้บริการหรือแสดงต่อบุคคลทั่วไปว่าพร้อมจะให้บริการเป็นนายหน้าหรือตัวแทน เพื่อซื้อขายหรือแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลให้แก่บุคคลอื่นโดยกระทำเป็นทางค้าปกติและได้รับค่าธรรมเนียมหรือค่าตอบแทนอื่น แต่ไม่รวมถึงการเป็นนายหน้าหรือตัวแทนในลักษณะที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด

ผู้ค้าสินทรัพย์ดิจิทัล (Digital Asset Dealer) หมายถึง บุคคลซึ่งให้บริการหรือแสดงต่อบุคคลทั่วไปว่าพร้อมจะให้บริการซื้อขายหรือแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลในนามของตนเองเป็นทางค้าปกติ โดยกระทำนอกศูนย์ซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล แต่ไม่รวมถึงการให้บริการในลักษณะตามที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด

ที่ปรึกษาสินทรัพย์ดิจิทัล (Digital Asset Advisory Service) หมายถึง บุคคลซึ่งให้คำแนะนำแก่ประชาชนไม่ว่าโดยทางตรงหรือทางอ้อมเกี่ยวกับคุณค่าของสินทรัพย์ดิจิทัลหรือความเหมาะสมในการลงทุนที่เกี่ยวกับสินทรัพย์ดิจิทัลนั้น หรือที่เกี่ยวกับการซื้อ ขาย หรือแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลใด ๆ เป็นทางค้าปกติ ทั้งนี้ โดยได้รับค่าธรรมเนียมหรือค่าตอบแทนอื่น แต่ไม่รวมถึงการให้คำแนะนำอันเป็นส่วนหนึ่งหรือเกี่ยวเนื่องกับการประกอบการของศูนย์ซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล นายหน้าซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล ผู้ค้าสินทรัพย์ดิจิทัล หรือผู้จัดการเงินทุนสินทรัพย์ดิจิทัล หรือการให้คำแนะนำแก่ประชาชนในลักษณะที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด

ผู้จัดการเงินทุนสินทรัพย์ดิจิทัล (Digital Asset Fund Manager) หมายถึง บุคคลซึ่งเข้าจัดการเงินทุน หรือแสดงต่อบุคคลทั่วไปว่าพร้อมจะรับจัดการเงินทุนให้แก่บุคคลอื่น เพื่อแสวงหาประโยชน์จากสินทรัพย์ดิจิทัล โดยกระทำเป็นทางค้าปกติ แต่ไม่รวมถึงการจัดการเงินทุนสินทรัพย์ดิจิทัลในลักษณะที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด

​"Digital Asset Business Operator" refers to a licensed operator of digital asset businesses, but not including operators who are commercial banks under the law on financial institutions, insurance companies under insurance law, and securities companies under the law on securities and exchange. Digital asset businesses are categorized into three types: (1) digital asset exchange; (2) digital asset broker; and (3) digital asset dealer.

Digital asset exchange means a center, or a network established for trading or exchanging of digital assets, which operates by matching orders or arranging for the counterparty or providing the system or facilitating a person who wishes to trade or exchange digital assets to enter an agreement or match the order, in the normal course of business, excluding the center or network in the manner as specified in the SEC's notification.

A digital asset broker means a person who provides services or holds itself out to the public as available to provide services as a broker or an agent for any person concerning the trading or exchange of digital assets in the normal course of business, in consideration of a fee or other remuneration, excluding the brokers or agents who act in the manner as specified in the SEC's notification.

Digital asset dealer means a person who provides services or holds itself out to the public as available to provide services regarding the trading or exchange of digital assets for its account in the normal course of business outside the digital asset exchange, excluding the dealers who act in the manner as specified in the SEC's notification.​

 

Suthep Chaviwan/March 3, 22